Credit Relations
Finanzierungsstrategie & Ziele
Die Gewährleitung der finanziellen Flexibilität sowie die Sicherung unseres Investment-Grade-Ratings, die Begrenzung von Refinanzierungsrisiken und die Optimierung der Kapitalkosten sind die wesentlichen Ziele der Finanzierungsstrategie von Fresenius.
Finanziell flexibel bleiben wir durch einen angemessenen Liquiditätsspielraum. Wir bekennen uns zu unserem Investment-Grade-Rating, das uns einen guten Zugang zu den Fremdkapitalmärkten ermöglicht sowie Vorteile bei den Finanzierungskosten bietet.
Unsere Refinanzierungsrisiken begrenzen wir durch ein ausgewogenes Fälligkeitsprofil, das durch eine breite Streuung der Laufzeiten mit einem hohen Anteil von mittel- und langfristigen Finanzierungen bis zum Jahr 2034 gekennzeichnet ist. Wichtige Instrumente sind Anleihen, Schuldscheindarlehen und Bankfinanzierungen. Darüber hinaus verfügt Fresenius über ein Commercial-Paper-Programm.
Ein weiteres wesentliches Ziel der Finanzierungsstrategie von Fresenius ist es, die Kapitalkosten zu optimieren. Dazu setzen wir ganz gezielt einen angemessenen Mix aus Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen ein.
Auch im Jahr 2025 wird die Reduzierung der Verschuldung für uns von zentraler Bedeutung sein, daher haben wir unseren Zielkorridor für den Verschuldungsgrad angepasst. Wir streben einen Netto-Verschuldungsgrad (Netto-Finanzverbindlichkeiten/EBITDA) in einer Bandbreite von 2,5x bis 3,0x an (zuvor 3,0x bis 3,5x). Dies ermöglicht uns, finanziell flexibel zu bleiben und gleichzeitig unser solides Investment-Grade-Rating zu stärken.
Fresenius-Konzern
1 Die Vorjahreswerte wurden an die dekonsolidierten Aktivitäten der Fresenius Medical Care angepasst
2 Vor Sondereinflüssen
3 Netto-Finanzverbindlichkeiten und EBITDA jeweils auf Basis der zu aktuellen Währungsrelationen durchschnittlichen Jahreswechselkurse gerechnet; proforma Akquisitionen/Desinvestitionen, inklusive Leasingverbindlichkeiten; inklusive Fresenius Medical Care Dividende, Netto-Finanzverbindlichkeiten adjustiert um den Bewertungseffekt der Umtauschanleihe
Finanzierungsinstrumente
Anleihen
| Emittentin | Volumen in Millionen | Kupon | Laufzeit |
|---|---|---|---|
| 500 € | 0,375 % | 2026 | |
| 750 € | 1,625 % | 2027 | |
| 750 € | 0,75 % | 2028 | |
| 275 CHF | 2,96 % | 2028 | |
| 500 € | 2,875 % | 2029 | |
| 225 CHF | 1,5975 % | 2029 | |
| 500 € | 5,00 % | 2029 | |
| 500 € | 2,75 % | 2029 | |
| 550 € | 2,875 % | 2030 | |
| 500 € | 5,125 % | 2030 | |
| 500 € | 1,125 % | 2033 | |
| 500 € | 3,50 % | 2034 | |
| 700 € | 2,125 % | 2027 | |
| 500 € | 0,50 % | 2028 | |
| 500 € | 0,875 % | 2031 | |
| 500 € | 3,00 % | 2032 |
Schuldscheindarlehen
| Emittentin | Volumen in Millionen | Fester Zinssatz/variabel | Laufzeit |
|---|---|---|---|
Fresenius SE & Co. KGaA | 157 € | 4,40% | 2026 |
Fresenius SE & Co. KGaA | 117 € | 0,85% | 2026 |
Fresenius SE & Co. KGaA | 207 € | 1,96%/variabel | 2027 |
Fresenius SE & Co. KGaA | 101 € | 4,62% | 2028 |
Fresenius SE & Co. KGaA | 84 € | 1,10% | 2029 |
Fresenius SE & Co. KGaA | 66 € | 4,77% | 2030 |
EIB Darlehen
| Emittentin | Volumen in Millionen | Kupon | Laufzeit |
|---|---|---|---|
Fresenius SE & Co. KGaA | 400 € | variabel | 2030 |
Die Europäische Investitionsbank (EIB) ist das größte multilaterale Finanzinstitut der Welt und einer der wichtigsten Geldgeber für den Klimaschutz. Die EIB fördert Sektoren, die Technologieinnovationen, Wachstum, Beschäftigung, regionalen Zusammenhalt und ökologische Nachhaltigkeit stärken – in Europa und weltweit.
Fresenius erhielt im Dezember 2025 ein Darlehen in Höhe von 400 Mio. € zur Stärkung der europäischen Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten (F&E). Die Mittel werden dazu verwendet, den Ausbau der Produktionskapazitäten von Fresenius Kabi für medizinische Produkte und Biosimilars in europäischen Ländern zu unterstützen.
Das Fresenius SE & Co. KGaA Commercial Paper Program bietet die Möglichkeit der kurzfristigen Finanzierung am Geldmarkt von bis zu 1,5 Mrd €. Emittiert wird dabei über das europäische Commercial Paper Programme (ECP).
| Emittentin | Fresenius SE & Co. KGaA, Fresenius Finance Ireland plc. |
| Programmbetrag | € 1.500.000.000 |
| Arrangeur | Commerzbank |
| Händler | Barclays, Commerzbank, Crédit Agricole, DZ BANK AG, Landesbank Baden-Württemberg, Landesbank Hessen-Thüringen, ING Bank N.V. |
| Emissions- und Zahlstelle | Commerzbank |
| Laufzeit | bis zu 1 Jahr abzüglich 1 Tag |
Rating
Fresenius wird von den führenden internationalen Rating-Agenturen Standard & Poor's, Moody's und Fitch bewertet. Folgende Tabelle gibt Ihnen einen Überblick über das derzeitige Rating der Fresenius SE & Co. KGaA.
Rating
| Standard & Poor's | Moody's | Fitch | |
|---|---|---|---|
Unternehmensrating | BBB | Baa3 | BBB- |
Ausblick | stabil | stabil | stabil |
Kontakt
Director Investor Relations
T: +49 (0) 6172 608-2486
elisabeth.truckenbrodt@fresenius.com
Aktuelle Information
Weiterführende Links
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